MicroStrategy: Strategischer Umstieg und Bitcoin-Einkäufe trotz Rückgang

MicroStrategy steht an einem historischen Wendepunkt, nachdem das Unternehmen seine Finanzierungsstruktur grundlegend umgebaut hat. Während der Bitcoin-Kurs unter die 90.000-Dollar-Marke gefallen ist, hat die Aktie einen signifikanten Rückgang von 7,76 Prozent erlebt. Analysten bewerten die Überholung der Vorzugsaktien als strukturellen Erfolg, der das Insolvenzrisiko verringert. CEO Michael Saylor plant zudem weitere Bitcoin-Käufe, was die Aufmerksamkeit auf die Zukunft des Unternehmens lenkt. In diesem Artikel werfen wir einen detaillierten Blick auf die aktuellen Entwicklungen und die Meinungen der Analysten zu MicroStrategy und seiner aggressiven Bitcoin-Strategie.

MicroStrategy Aktie: Historische Wende

MicroStrategy hat einen fundamentalen Umbau seiner Finanzierungsstruktur vollzogen, während der Bitcoin-Kurs unter die 90.000-Dollar-Marke gefallen ist. Die Aktie verlor am Montag 7,76 Prozent und notierte bei 160,23 Dollar, was 62 Prozent unter dem Höchststand von 2025 liegt. Analysten werten die Überholung der Vorzugsaktien mit einem Volumen von 8,36 Milliarden Dollar als strukturellen Erfolg, da sie die ausstehenden Wandelanleihen von 8,21 Milliarden Dollar übersteigen.

„Vorzugaktien erlauben es, Dividenden in schwierigen Marktphasen aufzuschieben, was das Insolvenzrisiko spürbar reduziert.“ - Börse Express

Das Unternehmen hält mittlerweile 709.715 Bitcoin im Wert von über 60 Milliarden Dollar. Trotz eines Junk-Ratings von S&P hat die Struktur keine Margin-Call-Klauseln und 21 Monate Barreserven. CEO Michael Saylor kündigte an, dass er über weitere Bitcoin-Käufe nachdenkt, nachdem MicroStrategy in den letzten zwei Wochen Bitcoin im Wert von rund 3,4 Milliarden Dollar erworben hat.

Zusammenfassung: MicroStrategy hat seine Finanzierungsstruktur geändert und hält nun 709.715 Bitcoin. Die Aktie fiel um 7,76 Prozent, während Saylor weitere Käufe plant.

Strategy (ex MicroStrategy) Aktie: Kursbewegungen und Analystenmeinungen

Am Donnerstagabend fiel die Aktie von Strategy (ex MicroStrategy) im NASDAQ-Handel um 1,4 Prozent auf 161,50 USD. In der Spitze fiel der Kurs bis auf 159,49 USD, nachdem das Papier bei 163,78 USD gestartet war. Analysten sind gespalten über die aggressive Bitcoin-Strategie des Unternehmens, das kürzlich 22.305 Bitcoin für 2,13 Milliarden Dollar erworben hat.

Die Aktie hat in den letzten 52 Wochen ein Hoch von 457,22 USD und ein Tief von 149,77 USD erreicht. Der aktuelle Kurs liegt 7,83 Prozent über dem 52-Wochen-Tief. Die Dividende für das laufende Jahr wird auf 0,000 USD geschätzt, was im Vergleich zum Vorjahr unverändert bleibt.

Zusammenfassung: Die Strategy-Aktie fiel um 1,4 Prozent auf 161,50 USD. Analysten sind über die Bitcoin-Strategie gespalten, während die Dividende unverändert bleibt.

Analysten uneins über MicroStrategy

Die Analystenmeinungen über MicroStrategy sind geteilt, nachdem das Unternehmen Bitcoin für über 2 Milliarden Dollar gekauft hat. Während einige Analysten das Kursziel auf 440 Dollar bekräftigen, zeigen sich andere skeptisch aufgrund der hohen Schuldenlast und der unrealisierte Verluste von 17,44 Milliarden Dollar im vierten Quartal 2025. Die Schuldenstruktur des Unternehmens umfasst 21 Milliarden Dollar, wobei 844 Millionen Dollar im kommenden Jahr fällig sind.

Die Bewertung der Aktie im Verhältnis zum Nettovermögen ist von über 2,4 auf nur noch 1,1 gefallen, was auf einen drastischen Rückgang hinweist. Der Analystenkonsens liegt bei „Moderate Buy“ mit einem durchschnittlichen Kursziel zwischen 435 und 474 Dollar, was die Unsicherheit rund um die Aktie verdeutlicht.

Zusammenfassung: Analysten sind über die Zukunft von MicroStrategy gespalten, da hohe Schulden und Verluste die Bewertung belasten. Der Konsens liegt bei „Moderate Buy“ mit einem Kursziel zwischen 435 und 474 Dollar.

Einschätzung der Redaktion

Die jüngsten Entwicklungen bei MicroStrategy zeigen eine signifikante Umstrukturierung, die sowohl Chancen als auch Risiken birgt. Der Umbau der Finanzierungsstruktur, insbesondere die Einführung von Vorzugsaktien, könnte in schwierigen Marktphasen als stabilisierendes Element fungieren und das Insolvenzrisiko verringern. Dennoch bleibt die hohe Schuldenlast von 21 Milliarden Dollar und die unrealisierte Verluste von 17,44 Milliarden Dollar im vierten Quartal 2025 ein ernstzunehmendes Problem, das die Anleger verunsichert.

Die aggressive Bitcoin-Strategie, die in den letzten Wochen zu erheblichen Käufen geführt hat, könnte sich als riskant erweisen, insbesondere wenn der Bitcoin-Kurs weiterhin volatil bleibt. Analysten sind gespalten, was die zukünftige Entwicklung der Aktie betrifft, was sich in den unterschiedlichen Kurszielen widerspiegelt. Die Bewertung im Verhältnis zum Nettovermögen ist stark gefallen, was auf eine zunehmende Skepsis hinweist.

Insgesamt ist die Situation bei MicroStrategy von Unsicherheit geprägt. Während die Umstrukturierung kurzfristig Stabilität bieten könnte, bleibt die langfristige Perspektive aufgrund der hohen Schulden und der Marktrisiken fraglich. Anleger sollten die Entwicklungen genau beobachten und sich der potenziellen Volatilität bewusst sein.

Quellen: