Strategy: 10 % Dividende, mehr Bitcoin & neue Finanzierungsrunde in Aussicht

Strategy sorgt mit der Einführung einer neuen Vorzugsaktie für Aufsehen: 10 Prozent Dividende, keine Gebühren und ein klarer Fokus auf Bitcoin-Investments. Parallel dazu bewegt MicroStrategy mit IPO-Plänen die Märkte, während Insiderverkäufe und massive Bitcoin-Käufe für zusätzliche Dynamik sorgen. Die jüngsten Entwicklungen werfen Fragen zur Stabilität der Finanzierungsstrategie und zur Performance der MSTR-Aktie auf – und bieten Anlegern spannende Einblicke in die aktuelle Krypto- und Aktienlandschaft.

Dividenden-Hammer bei Strategy: 10 Prozent durch neue Vorzugsaktie

Strategy hat die Einführung seiner dritten unbefristeten Vorzugsaktie, der Series A Stride Preferred Stock (STRD), bekannt gegeben. Diese neue Vorzugsaktie bietet eine nicht-kumulative Festdividende von 10 Prozent und eine ewige Laufzeit. Die STRD-Aktien sind in der Kapitalstruktur nachrangig gegenüber den Senior-Vorzugsaktien (STRF) und den Wandelvorzugsaktien (STRK), bieten jedoch die höchste Dividendenrendite im Vorzugsaktien-Portfolio von Strategy. Für Anleger besonders attraktiv: Es fallen keinerlei Gebühren für die STRD-Papiere an.

Die STRF-Papiere stehen an der Spitze der Kapitalstruktur und bieten die höchste Sicherheit, vergleichbar mit Investment-Grade-Anleihen. Sie sind in der Regel überbesichert und weisen eine geringere Volatilität auf, was sich in einer moderateren Rendite widerspiegelt. Die STRK-Wandelvorzugsaktien bieten eine fixe Dividende von 8 Prozent und eine Wandlungsoption in Stammaktien. Die Stammaktie von Strategy (MSTR) bleibt das primäre Vehikel für das gehebelte Bitcoin-Engagement des Unternehmens.

Die STRD-Aktien sind unter normalen Bedingungen nicht kündbar, ein Rückkauf durch Strategy ist jedoch bei einer „grundlegenden Änderung“ oder bestimmten steuerlichen Ereignissen möglich. Die vierteljährlichen Dividendenzahlungen erfolgen nach Ermessen des Vorstands und werden nur dann in bar ausgezahlt, wenn sie vom Vorstand deklariert werden. Nicht gezahlte Dividenden werden nicht nachgeholt. Anleger sollten sich der nachrangigen Stellung und des diskretionären Charakters der Dividendenzahlungen bewusst sein, das Ausfallrisiko ist höher als bei den STRF-Papieren.

Aktie	Dividende	Besonderheiten
STRF (Senior)	n/a	Höchste Sicherheit, Investment-Grade, überbesichert
STRK (Wandel)	8 %	Wandlungsoption in Stammaktien
STRD (Stride)	10 %	Höchste Rendite, keine Gebühren, nachrangig

Infobox: Die neue STRD-Vorzugsaktie von Strategy bietet 10 % Dividende, ist aber nachrangig und Dividenden sind nicht garantiert. Quelle: Der Aktionär

MicroStrategy kündigt IPO-Pläne an, Aktien steigen

MicroStrategy (MSTR) hat laut aktuellen Marktberichten IPO-Pläne angekündigt, woraufhin die Aktien gestiegen sind. Die wichtigsten Indizes an der Wall Street eröffneten am Dienstag verhalten, da Anleger auf mögliche Verhandlungen zwischen den USA und ihren Handelspartnern warteten, um mehr Klarheit über den Zollkrieg zu erhalten. Im weiteren Marktumfeld wurden verschiedene Unternehmen wie Pinterest, Block Inc, FedEx und Hims & Hers Health mit Analystenbewertungen und Kursbewegungen erwähnt.

Im Zusammenhang mit MicroStrategy wurde explizit berichtet, dass die Ankündigung der IPO-Pläne zu einem Kursanstieg geführt hat. Weitere Details zu den Plänen oder der genauen Kursentwicklung wurden nicht genannt.

Infobox: MicroStrategy kündigt IPO-Pläne an, was zu einem Anstieg der Aktie führte. Quelle: TradingView

Strategy kauft weiter Bitcoin, neue Finanzierungsrunde – BTC ETFs Outflows

Strategy (früher MicroStrategy) hat laut eigenen Angaben weitere 705 Bitcoin für rund 75 Millionen US-Dollar gekauft. Damit hält das Unternehmen nun 580.955 Bitcoin, die bei aktuellen BTC-Preisen von etwa 105.000 US-Dollar einen Wert von rund 61 Milliarden US-Dollar haben. Zusätzlich plant Strategy, durch die Ausgabe von Vorzugsaktien 250 Millionen US-Dollar einzunehmen, die für weitere Bitcoin-Käufe und laufende Kosten verwendet werden sollen. Anlegern wird ein Jahreszins von 10 Prozent versprochen.

Die Finanzierungstaktik von Strategy wird zunehmend kritisch gesehen. Experten fragen sich, wie das Unternehmen reagieren würde, falls der Bitcoin-Preis sinkt. Die Ausgabe verzinster Wandelanleihen und Vorzugsaktien könnte Strategy in finanzielle Schwierigkeiten bringen und zu einem Verkauf von Bitcoin zwingen. Parallel dazu verzeichnen Bitcoin-ETFs in den USA aktuell Outflows: In den letzten drei Börsentagen summierten sich diese auf rund 1,24 Milliarden US-Dollar. Seit dem Debüt im Januar 2024 haben Bitcoin-ETFs insgesamt 44 Milliarden US-Dollar an Kapitalzufluss verzeichnet.

705 Bitcoin für 75 Mio. US-Dollar gekauft
Gesamtbestand: 580.955 Bitcoin (Wert: ca. 61 Mrd. US-Dollar)
Geplante Kapitalaufnahme: 250 Mio. US-Dollar durch Vorzugsaktien
Bitcoin-ETF-Outflows: 1,24 Mrd. US-Dollar in drei Tagen

Infobox: Strategy setzt weiter auf Bitcoin-Käufe und neue Finanzierungsrunden, während Bitcoin-ETFs in den USA Outflows verzeichnen. Quelle: Block-Builders.de

Bitcoin aktuell: BTC steigt, Strategy fällt – eine Einstiegschance?

Während der Bitcoin-Kurs im letzten Monat um 7,9 Prozent gestiegen ist, verzeichnete die Aktie von Strategy (MSTR) im gleichen Zeitraum einen Verlust von 4,6 Prozent. Strategy galt lange als sichere Hebelwette auf Bitcoin, doch aktuell greift dieser Hebel nicht mehr wie gewohnt. Michael Saylor, Gründer von Strategy, versucht mit neuen Finanzvehikeln wie Stride weiteres Kapital zu mobilisieren, um noch mehr Bitcoin zu kaufen.

Ein weiterer Wettbewerber, Metaplanet, tritt als aufstrebender Bitcoin-Treasury-Konkurrent auf und setzt das MSTR zusätzlich unter Druck. Die Frage, ob sich aus der aktuellen Entwicklung eine Einstiegschance ergibt, bleibt offen. Die Diskrepanz zwischen der Bitcoin-Performance und der MSTR-Aktie ist derzeit auffällig.

Asset	Monatliche Entwicklung
Bitcoin	+7,9 %
Strategy (MSTR)	-4,6 %

Infobox: Trotz steigendem Bitcoin-Kurs verliert die Strategy-Aktie an Wert. Quelle: BTC Echo

Insider verkauft MicroStrategy-Aktien im Wert von 3.501.759 US-Dollar

Laut einer aktuellen SEC-Meldung hat ein Insider von MicroStrategy Aktien im Wert von 3.501.759 US-Dollar verkauft. Weitere Details zu den Hintergründen oder der Identität des Insiders wurden nicht genannt. Der Verkauf wurde am 3. Juni 2025 gemeldet.

Solche Insider-Transaktionen werden von Marktbeobachtern häufig als Signal für die Einschätzung des Managements zur weiteren Entwicklung des Unternehmens gewertet. Ob der Verkauf im Zusammenhang mit den aktuellen Entwicklungen rund um die Bitcoin-Strategie von MicroStrategy steht, bleibt offen.

Infobox: Ein MicroStrategy-Insider hat Aktien im Wert von 3,5 Mio. US-Dollar verkauft. Quelle: MarketScreener Schweiz

Einschätzung der Redaktion

Die Einführung einer neuen Vorzugsaktie mit einer fixen Dividendenrendite von 10 Prozent ist ein deutliches Signal für die aggressive Kapitalbeschaffungspolitik von Strategy. Die hohe Rendite spiegelt das erhöhte Risiko wider, das Anleger mit der nachrangigen Stellung und der nicht garantierten Dividendenzahlung eingehen. Die Strategie, weiteres Kapital für Bitcoin-Käufe zu mobilisieren, erhöht die Abhängigkeit des Unternehmens von der Entwicklung des Bitcoin-Preises und birgt erhebliche Risiken für die finanzielle Stabilität, insbesondere bei fallenden Kursen.

Die Diskrepanz zwischen der positiven Bitcoin-Entwicklung und der schwächeren Performance der Strategy-Aktie deutet darauf hin, dass der Markt die zunehmende Verschuldung und die damit verbundenen Risiken kritisch bewertet. Die Insiderverkäufe könnten als weiteres Warnsignal interpretiert werden, dass das Management selbst Unsicherheiten hinsichtlich der zukünftigen Entwicklung sieht. Insgesamt ist die aktuelle Entwicklung ein Beispiel für eine risikoreiche Unternehmensstrategie, die im Falle negativer Marktbewegungen erhebliche Konsequenzen für Anleger und das Unternehmen haben kann.

Hohe Dividendenrendite als Risikoprämie
Steigende Verschuldung und Abhängigkeit vom Bitcoin-Preis
Markt reagiert zunehmend skeptisch auf die Strategie
Insiderverkäufe verstärken Unsicherheiten

Infobox: Die aktuelle Strategie von Strategy ist mit hohen Chancen, aber auch erheblichen Risiken verbunden. Anleger sollten die nachrangige Stellung und die Unsicherheiten bei Dividendenzahlungen besonders beachten.

Quellen: