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Solana steht nach der Ankündigung eines innovativen ETF mit Staking-Funktion im Rampenlicht, doch die Euphorie am Markt trifft auf schwache Fundamentaldaten und wachsende Konkurrenz durch Ethereum-Layer-2-Lösungen. Während kurzfristige Kursgewinne für Aufmerksamkeit sorgen, bleibt die institutionelle Nachfrage gering und die Netzwerkaktivität rückläufig. Parallel setzt Robinhood bei seiner neuen Krypto-Wallet auf Arbitrum statt Solana, was die Herausforderungen für das Solana-Ökosystem weiter verschärft. Trotz starker Fundamentaldaten und neuer KI-Initiativen bleibt die Frage, ob Solana das Potenzial für eine nachhaltige Rallye besitzt oder an strukturellen Grenzen scheitert.
Solana (SOL) nach ETF-Meldung: Kursrallye und ihre Grenzen
Der native Token von Solana, SOL, verzeichnete am Montag einen Anstieg um 7 %, nachdem die Einführung des ersten börsengehandelten Solana-Fonds (ETF) mit Staking-Funktion angekündigt wurde. Der Kurs erreichte dabei 161 US-Dollar, bevor er auf 157 US-Dollar zurückfiel, was einem Anstieg von 4 % entspricht. Die ETF-Struktur, entwickelt von REX Shares in Zusammenarbeit mit Osprey Funds, nutzt eine steuerpflichtige C-Corporation, um das Genehmigungsverfahren der US-Börsenaufsicht zu umgehen. Im Gegensatz zu Standard-Bitcoin- und Ether-ETFs in den USA werden Dividendenerträge sowohl auf Unternehmens- als auch auf Anlegerebene besteuert.
Die institutionelle Nachfrage bleibt jedoch gering: Der Grayscale Solana Trust (GSOL) verwaltet lediglich 75 Millionen US-Dollar, während der Grayscale Ethereum Trust (ETHE) einen Monat vor dem Ethereum-Spot-ETF im Juli 2024 ein Vermögen von 10 Milliarden US-Dollar hielt. In den nächsten zwei Monaten werden laut DefiLlama etwa 585 Millionen US-Dollar an SOL durch Staking freigeschaltet. Zudem hat die Token-Launch-Plattform Pump im Jahr 2025 SOL im Wert von über 404 Millionen US-Dollar an Börsen übertragen. Trotz eines Kursanstiegs von 12,5 % innerhalb von vier Tagen überschritt die SOL-Futures-Funding-Rate nicht die neutrale Schwelle von 10 %. Der aktuelle Preis von 157 US-Dollar liegt 47 % unter dem Allzeithoch von 295 US-Dollar. Die Netzwerkaktivität ist weiterhin schwach, der Netzwerkumsatz von Solana ist seit Januar um über 90 % gesunken. Die Wahl von Ethereum-Layer-2-Lösungen durch Robinhood und Coinbase für neue DApp-Projekte schwächt die Position Solanas zusätzlich.
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| Höchstkurs nach ETF-Meldung | 161 US-Dollar |
| Aktueller Kurs | 157 US-Dollar |
| Allzeithoch | 295 US-Dollar |
| Staking-Unlocks (nächste 2 Monate) | 585 Mio. US-Dollar |
| Pump DApp-Verkäufe 2025 | 404 Mio. US-Dollar |
| Netzwerkumsatz-Rückgang seit Januar | über 90 % |
- Die ETF-Meldung sorgte für kurzfristige Kursgewinne, aber die Nachfrage bleibt gering.
- Starke Konkurrenz durch Ethereum-Layer-2-Lösungen und geringe Netzwerkaktivität belasten die Perspektive.
Infobox: Trotz ETF-Hype gibt es aktuell keine Anzeichen für eine nachhaltige Rallye bei Solana. (Quelle: Cointelegraph)
Robinhood setzt auf Arbitrum statt Solana
Robinhood, eine der führenden Handelsplattformen für Aktien und Kryptowährungen, entwickelt eine eigene Krypto-Wallet und setzt dabei auf die Layer-2-Lösung Arbitrum. Arbitrum bietet niedrige Transaktionsgebühren, hohe Skalierbarkeit und ist vollständig mit Ethereum kompatibel. Für Robinhood ist die bewährte Sicherheit von Ethereum ein entscheidender Vorteil. Die Entscheidung gegen Solana begründet sich vor allem durch wiederholte Ausfälle und Stabilitätsprobleme im Solana-Netzwerk. Die größere Entwickler-Community und die Flexibilität von Arbitrum bieten Robinhood zusätzliche Sicherheit.
- Arbitrum ermöglicht Robinhood den Zugang zu DeFi-Anwendungen, NFT-Marktplätzen und anderen Web3-Angeboten in einer vertrauten Ethereum-Umgebung.
- Die Layer-2-Technologie sorgt für schnelle und günstige Transaktionen, was besonders für Kleinanleger attraktiv ist.
Infobox: Robinhood setzt auf Arbitrum, um Sicherheit, Skalierbarkeit und Zugang zum größten Krypto-Ökosystem zu gewährleisten. (Quelle: Block-Builders.de)
Solana im Bewertungsfokus: Fundamentaldaten und Marktposition
Die Bewertung von Solana (SOL) orientiert sich zunehmend an traditionellen Finanzmodellen. Im Jahr 2024 wurden 1,44 Milliarden US-Dollar an Belohnungen für Validatoren ausgeschüttet. Für 2025 wird ein Wachstum von 100 % gegenüber dem Vorjahr angenommen. Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) zeigt ein potenzielles Aufwärtspotenzial von über dem 10-Fachen bei niedrigen Diskontsätzen und mehr als dem 3-Fachen bei höheren Diskontsätzen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/F) von Solana liegt bei 165, deutlich niedriger als bei Ethereum (708), Avalanche (1.828) und TON (über 2.000). Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) beträgt 1.906, ebenfalls niedriger als bei BNB Chain (5.413) und TON (4.398).
| Kennzahl | Solana | Ethereum | Avalanche | TON | BNB Chain |
|---|---|---|---|---|---|
| P/F-Verhältnis | 165 | 708 | 1.828 | über 2.000 | - |
| P/S-Verhältnis | 1.906 | ähnlich | ähnlich | 4.398 | 5.413 |
Solana zeigt eine hohe Effizienz beim Einsatz von Kapital: Das Verhältnis von Total Value Locked (TVL) zur Marktkapitalisierung steigt seit Ende 2022 kontinuierlich an. Im Bereich des dezentralen Handelsvolumens (DEX) pro TVL dominiert Solana. Trotz dieser Stärken bleibt Solana weniger dezentralisiert als Ethereum, da teure Hardware die Teilnahme als Validator erschwert. Die Solana Foundation arbeitet an einer Vereinfachung des Onboardings und fördert alternative Clients wie Firedancer, um die Netzwerkzuverlässigkeit zu erhöhen.
- Solana wird aktuell mit rund einem Drittel der Marktkapitalisierung von Ethereum gehandelt.
- Würde Solana 50 % von Ethereums Marktkapitalisierung erreichen, läge der Preis bei 316 US-Dollar; bei Parität über 630 US-Dollar.
Infobox: Solana gilt als unterbewertet und zeigt starke Fundamentaldaten, steht aber vor Herausforderungen wie Konkurrenz durch Layer-2-Lösungen und Zentralisierungsrisiken. (Quelle: CVJ.CH)
Solana und Künstliche Intelligenz: Neue Plattform und Kursentwicklung
Das Solana-Ökosystem wächst weiter: Die KI-gestützte, dezentral aufgebaute Social-Plattform von Imagen Network hat ihr erstes intelligentes Modul auf der Solana-Blockchain angekündigt. Mit diesem Modul können Bilder mithilfe von Künstlicher Intelligenz bearbeitet und die Zusammenarbeit von Social-Media-Teams verbessert werden. Am Tag der Meldung lag der SOL-Kurs bei 149,6 US-Dollar, mit einer Wochenperformance von +2,82 %. Die Marktkapitalisierung beträgt aktuell über 79,9 Milliarden US-Dollar. Das Handelsvolumen ging in den letzten 24 Stunden um 36 % zurück.
Die Solana Foundation sieht großes Potenzial in der Kombination von Krypto und KI. Laut Kuleen, Head of Growth der Solana Foundation, können KI-Agenten auf Solana Vermögenswerte prägen, handeln, tauschen und investieren sowie Services wie Lending oder Hebel-Trading nutzen. Die Prognose von 99Bitcoins geht von langfristigem Wachstum aus, auch wenn der Kurs im vergangenen Monat um 2,93 % nachgab. AI Cryptos sind weiterhin stark nachgefragt, und die genehmigten Solana-Staking-ETFs in den USA könnten die Kursentwicklung weiter beeinflussen.
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| Aktueller SOL-Kurs | 149,6 US-Dollar |
| Wochenperformance | +2,82 % |
| Marktkapitalisierung | über 79,9 Mrd. US-Dollar |
| Handelsvolumen (24h) | -36 % |
| Kursentwicklung (Monat) | -2,93 % |
- Imagen Network bringt KI-Module auf Solana und stärkt damit das Ökosystem.
- Die Nachfrage nach AI Cryptos und Solana-Staking-ETFs bleibt hoch.
Infobox: Solana setzt verstärkt auf KI-Anwendungen und bleibt trotz kurzfristiger Schwäche langfristig aussichtsreich. (Quelle: 99Bitcoins)
Einschätzung der Redaktion
Die jüngsten Entwicklungen rund um Solana zeigen, dass kurzfristige Kursimpulse durch ETF-Ankündigungen zwar möglich sind, aber ohne nachhaltige Fundamentaldaten und eine breite institutionelle Nachfrage keine dauerhafte Trendwende zu erwarten ist. Die Konkurrenz durch Ethereum-Layer-2-Lösungen und die Entscheidung großer Player wie Robinhood gegen Solana unterstreichen die strukturellen Herausforderungen des Netzwerks. Trotz attraktiver Bewertungskennzahlen und technischer Innovationen bleibt die geringe Dezentralisierung ein Risiko, das institutionelle Investoren abschrecken könnte. Die Integration von KI-Anwendungen und die Förderung alternativer Clients sind wichtige Schritte, um die Attraktivität des Ökosystems zu steigern. Dennoch muss Solana beweisen, dass es nicht nur technologisch, sondern auch in puncto Zuverlässigkeit und Nutzerakzeptanz mit den Marktführern mithalten kann. Langfristig bleibt Solana ein spannender Kandidat für Investoren, die auf Innovation und Wachstum setzen, kurzfristig überwiegen jedoch Unsicherheiten und Abwärtsrisiken.
- Solana punktet mit Innovation und günstigen Bewertungskennzahlen, leidet aber unter schwacher Netzwerkaktivität und Konkurrenz.
- Die Zukunftsfähigkeit hängt maßgeblich von der Lösung der Dezentralisierungs- und Stabilitätsprobleme ab.
- Langfristiges Potenzial vorhanden, kurzfristig jedoch erhöhte Risiken und Unsicherheiten.
Quellen:
- Solana (SOL) steigt nach ETF-Meldung auf 161 US-Dollar: Ist die Rallye nachhaltig?
- Warum baut Robinhood auf Arbitrum – und nicht auf Solana?
- Bitcoin: Der AUSBRUCH naht! Großer Move voraus?! ETH, Solana, XRP & Nasdaq im Fo
- Wie man Solana (SOL) bewerten kann
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- Solana Kurs Erwartung Juli 2025 – Neue KI Plattform angekündigt
